Ważna wiadomość dla kredytobiorców. RPP zdecydowało o obniżce stóp procentowych

Gra nerwów wokół decyzji RPP

Rada Polityki Pieniężnej od miesięcy znajduje się pod lupą zarówno ekonomistów, jak i osób spłacających kredyty hipoteczne. Każda decyzja dotycząca stóp procentowych bezpośrednio przekłada się na sytuację tysięcy gospodarstw domowych. Jeszcze kilka lat temu rynek przyzwyczaił się do systematycznych podwyżek, które mocno obciążały portfele kredytobiorców. Obecnie sytuacja wygląda zupełnie inaczej – kolejne posiedzenia przynoszą decyzje o obniżkach.

Z punktu widzenia RPP kluczowe jest utrzymanie stabilności gospodarki, a to oznacza balansowanie pomiędzy walką z inflacją a potrzebą stymulowania wzrostu. Nic więc dziwnego, że każde posiedzenie kończy się gorącymi komentarzami i prognozami dotyczącymi dalszych działań. Dynamika inflacji, sytuacja na rynku pracy czy napięcia wokół polityki fiskalnej sprawiają, że decyzje nie należą do prostych.

W tym roku Rada już kilkukrotnie zdecydowała się na krok w stronę złagodzenia polityki pieniężnej. Dla kredytobiorców oznacza to jedno – nadzieję na niższe raty. Ale czy ten proces będzie wystarczająco szybki, by realnie poprawić sytuację finansową rodzin?

Inflacja, energia i polityka fiskalna – mieszanka niepewności

Jednym z najważniejszych czynników, które skłoniły RPP do obniżek, pozostaje spadek inflacji. Jeszcze niedawno dynamika wzrostu cen utrzymywała się na poziomie znacznie powyżej oczekiwań, tymczasem w ostatnich miesiącach widać wyraźne schłodzenie. W sierpniu inflacja CPI wyniosła 2,8 proc., podczas gdy w lipcu było to 3,1 proc., a w czerwcu aż 4,1 proc.

Eksperci zwracają uwagę, że wpływ na decyzje miały także sygnały płynące z rynku pracy. Mniejsza presja płacowa i niższe tempo wzrostu kosztów życia pozwoliły Radzie na nieco większą elastyczność. Z drugiej strony, jak wskazują ekonomiści, ryzyko wciąż pozostaje wysokie.

Kluczowym argumentem pozostaje poprawa perspektyw inflacji – wstępne dane za sierpień pokazały mocniejszy od oczekiwań spadek CPI i inflacji bazowej, a sygnały z rynku pracy wskazują na jego schłodzenie. Dodatkowo, część członków RPP sugerowała wrzesień jako moment kolejnej obniżki – ocenili eksperci PKO BP.

Nie wszyscy jednak podzielali ten optymizm. W komentarzach analityków Credit Agricole pojawiły się ostrzeżenia:

Argumentem na rzecz utrzymania status quo w polityce pieniężnej jest niepewność dotycząca kształtowania się cen energii w IV kw., w związku z wetem dotyczącym ustawy przedłużającej zamrożenie cen prądu. Ponadto, zarówno założony w projekcie budżetu państwa deficyt, jak i jego prawdopodobna realizacja, kształtują się znacząco powyżej oczekiwań – napisano w komentarzu.

Takie rozbieżności pokazują, że przyszłość polityki pieniężnej wciąż jest niepewna. Kredytobiorcy z jednej strony słyszą o kolejnych obniżkach, z drugiej – o ryzyku powrotu presji inflacyjnej. A to oznacza, że choć nadzieje rosną, na konkretne efekty trzeba poczekać.

Ile naprawdę spadną raty kredytów hipotecznych?

Dopiero w zestawieniach przygotowanych przez analityków widać, jakie znaczenie mają wrześniowe decyzje dla zwykłych kredytobiorców. Jarosław Sadowski z Rankomat.pl zwrócił uwagę, że mijają właśnie trzy lata od momentu, kiedy stopy procentowe znalazły się na najwyższym poziomie w cyklu – 6,75 proc. Od tego czasu sytuacja zmieniła się diametralnie.

Jeszcze mocniej spadła stawka WIBOR 3M – w szczytowym momencie wynosiła 7,61 proc., a obecnie 4,82 proc., czyli obniżyła się o 2,79 pp. Tak duża różnica wynika z faktu, że w listopadzie 2022 r. rynek spodziewał się dalszych podwyżek stóp, a obecnie oczekuje kolejnych obniżek. W rezultacie zmiany WIBOR-u są mocniejsze niż zmiany stopy referencyjnej” – tłumaczy ekspert.

Na liczbach wygląda to następująco:

• rata kredytu w wysokości 100 tys. zł spadła z 730 zł do 660 zł,
• w przypadku 500 tys. zł miesięczne obciążenie zmniejszyło się z 3651 zł do 3300 zł,
• kredytobiorcy z zadłużeniem na 1 mln zł odczuli spadek rat z 7303 zł do 6599 zł.

To jednak nie koniec. Prognozy zakładają, że w ciągu najbliższych 9 miesięcy WIBOR 3M może obniżyć się do poziomu 3,81 proc. W takim scenariuszu rata wspomnianego kredytu hipotecznego na 500 tys. zł zmniejszyłaby się o kolejne 331 zł, a łącznie od początku kwietnia spadek wyniósłby aż 683 zł.

Dla wielu rodzin to realna różnica, która może przełożyć się na poprawę płynności finansowej i większą stabilność domowego budżetu. Zestawienie przygotowane przez Rankomat.pl jasno pokazuje, że nawet niewielkie decyzje RPP mają ogromne znaczenie w praktyce.

Obniżki stóp procentowych to dla kredytobiorców wyraźny sygnał ulgi, choć droga do stabilizacji jeszcze się nie skończyła. Raty kredytów hipotecznych już dziś są niższe niż kilka miesięcy temu, a prognozy wskazują na dalsze spadki. Kluczowe pozostaje jednak to, jak w kolejnych kwartałach ukształtują się ceny energii, inflacja i polityka fiskalna. To one zdecydują, czy obecne nadzieje zamienią się w trwałą poprawę sytuacji gospodarstw domowych.