Ważne wieści z Ministerstwa Finansów nt. obligacji. Polacy mogą być zaskoczeni

Ministerstwo Finansów tnie oprocentowanie

Ministerstwo Finansów przedstawiło komunikat w sprawie nowej, listopadowej oferty sprzedaży obligacji oszczędnościowych. Jak poinformował wiceminister Jurand Drop, resort zdecydował o “dostosowaniu oprocentowania obligacji do zmian zachodzących na rynku finansowym”:

W listopadzie dostosowujemy oprocentowanie oferowanych obligacji oszczędnościowych do zmian zachodzących na rynku finansowym - podało Ministerstwo Finansów.

Wiadomo już, ile będzie wynosić oprocentowanie poszczególnych obligacji po zmianach, które nadejdą już za chwilę. To szczególnie ważne wieści dla oszczędzających, oraz inwestorów.

Zmiany w obligacjach w 2025 roku

W grupie krótkich i średnich terminów uwagę przyciągają roczne i dwuletnie papiery, które są często wybierane przez osoby oczekujące większej elastyczności niż przy długich horyzontach. W przypadku obligacji rocznych kluczowe znaczenie ma powiązanie kuponu z parametrem rynkowym, co pozwala na bardziej bezpośrednią reakcję na zmieniające się warunki. Oprocentowanie rocznych obligacji opartych o stopę referencyjną NBP wynosi 4,50 proc. Taki poziom może być postrzegany jako kompromis między krótkim terminem a chęcią utrzymania konkurencyjności względem depozytów i innych prostych form oszczędzania.

Z kolei papiery dwuletnie oferują odrębną konstrukcję odsetkową na starcie, która może mieć znaczenie dla osób planujących nieco dłuższy horyzont. Oprocentowanie 2‑letnich obligacji wynosi 4,65 proc. w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym. To pierwsze naliczenie stanowi punkt wyjścia do dalszej ścieżki odsetkowej, którą inwestorzy powinni uwzględnić w swoich kalkulacjach.

Dla wielu oszczędzających istotne pozostaje także porównanie łącznego zwrotu z uwzględnieniem podatku oraz ewentualnych kosztów wcześniejszego wykupu. To jednak niejedyne zmiany, jakie czekają oszczędzających.

Zmiany w oprocentowaniu obligacji długoterminowych

W dłuższej perspektywie kluczowe są stawki oraz ich zróżnicowanie w pierwszych okresach odsetkowych, co ma znaczenie dla inwestorów akceptujących zamrożenie kapitału na kilka lat. Papiery trzyletnie stanowią pomost między ofertą krótkoterminową a rodziną obligacji kilkuletnich, zapewniając prostą konstrukcję kuponu.

Oprocentowanie 3-letnich obligacji skarbowych wyniesie 4,90 proc. W segmencie czteroletnim stawka wejściowa jest wyższa, co może być argumentem dla osób szukających umiarkowanie dłuższego zobowiązania. Oprocentowanie 4‑letnich obligacji wyniesie 5,25 proc. w pierwszym roku.

Najdłuższe standardowe papiery dziesięcioletnie rozpoczynają się od jeszcze wyższej stawki, co może przyciągać inwestorów ukierunkowanych na stabilny, wieloletni strumień odsetek. 

Oprocentowanie 10‑letnich obligacji wynosi 5,75 proc. w pierwszym roku. Dla takiego horyzontu decydujące jest porównanie korzyści z potencjalnym ryzykiem zmian rynkowych, które mogą wpływać na atrakcyjność alternatywnych form lokowania środków w przyszłości. Specjalna oferta skierowana jest dla rodzin, które korzystają z programu 800+.

Oferta dla rodzin korzystających z 800+

W ofercie pozostają także instrumenty adresowane do beneficjentów świadczeń rodzinnych, które wyróżniają się odrębną ścieżką oprocentowania i długością okresu oszczędzania. W tej grupie dostępne są papiery sześcioletnie i dwunastoletnie, których poziomy kuponów w pierwszym roku stanowią istotny punkt odniesienia przy planowaniu długoterminowego kapitału. 

Beneficjenci programu 800+ mają oprocentowanie 6‑letnich obligacji na poziomie 5,45 proc. i 12-letnich na poziomie 6,00 proc. w pierwszym roku. Tego typu rozwiązania mogą odpowiadać rodzinom, które budują poduszkę finansową na przyszłe wydatki edukacyjne czy mieszkaniowe, chcąc jednocześnie zachować prostą konstrukcję produktu.